Banking Book vs Trading Book: Aký je medzi nimi rozdiel?

Banking Book a Trading Book sú dva hlavné koncepty, ktoré finančné inštitúcie, predovšetkým banky, používajú na správu svojich aktív. Každý z týchto konceptov má svoje špecifické pravidlá, rizikové faktory a regulačné požiadavky. Tento článok sa ponorí hlbšie do pochopenia týchto rozdielov a ich dopadov na finančné rozhodovanie a riadenie rizík.

Čo je to Banking Book?

Banking Book, známy aj ako banková kniha, je zbierka aktív, ktoré banka drží pre dlhodobé účely, najmä s cieľom vytvárať stabilné výnosy. Tieto aktíva, ako sú úvery, hypotéky a dlhodobé investície, sú považované za menej volatilné a často sú držané do splatnosti. V prípade Banking Book sú hlavnými zdrojmi zisku úroky a dividendy.

Kľúčové charakteristiky Banking Book:

• Dlhodobé držanie aktív: Aktíva sú v tejto knihe držané s úmyslom držať ich až do splatnosti.
• Nižšia volatilita: Pretože tieto aktíva sú menej náchylné na rýchle zmeny cien, majú nižšiu volatilitu v porovnaní s aktívami v Trading Book.
• Úrokové výnosy: Zisky sú generované predovšetkým prostredníctvom úrokov, ktoré pochádzajú z úverov a iných finančných nástrojov.
• Regulačný dohľad: Banky musia udržiavať určitý pomer kapitálu voči aktívam v Banking Book na základe predpisov Basel III, čo znamená, že rizikovo vážené aktíva musia byť primerane kapitálovo zabezpečené.

Čo je to Trading Book?

Trading Book, alebo obchodná kniha, zahŕňa aktíva, ktoré banka drží na krátkodobé účely špekulatívneho obchodovania. Tieto aktíva sú oveľa viac volatilné a banka ich môže kedykoľvek predať alebo kúpiť s cieľom získať kapitálové zisky. Medzi takéto aktíva patria napríklad akcie, dlhopisy, deriváty a iné finančné nástroje.

Kľúčové charakteristiky Trading Book:

• Krátkodobé obchodovanie: Tieto aktíva sú určené na obchodovanie a môžu byť predané kedykoľvek, keď banka vidí príležitosť na zisk.
• Vysoká volatilita: Aktíva v Trading Book sú náchylnejšie na zmeny cien, čo znamená vyššiu volatilitu a riziko.
• Kapitalové zisky: Primárnym zdrojom zisku sú kapitálové zisky z obchodovania, nie úroky ako v prípade Banking Book.
• Vyššie regulačné požiadavky: Vzhľadom na rizikovosť obchodov v Trading Book musia banky dodržiavať prísnejšie regulačné požiadavky vrátane denného hodnotenia trhových rizík.

Rozdiely medzi Banking Book a Trading Book

Hlavný rozdiel spočíva v účele a časovom horizonte držania aktív. Kým Banking Book je orientovaný na dlhodobé držanie a vytváranie stabilných výnosov, Trading Book je zameraný na krátkodobé obchodovanie a kapitálové zisky.

Riziko a výnos: Aktíva v Trading Book sú rizikovejšie, ale môžu priniesť vyššie výnosy v porovnaní s aktívami v Banking Book, ktoré sú menej rizikové, ale aj výnosy sú nižšie.

Účtovanie a oceňovanie: V Banking Book sa aktíva oceňujú podľa amortizovanej hodnoty, čo znamená, že sa zohľadňujú očakávané straty z nedobytných pohľadávok. Na druhej strane, aktíva v Trading Book sa oceňujú podľa trhovej hodnoty, ktorá môže byť veľmi volatilná.

Kapitalové požiadavky: Na základe regulačných predpisov (napr. Basel III) sú kapitalové požiadavky na Banking Book a Trading Book odlišné. V Trading Book sú požiadavky vyššie kvôli vyššiemu riziku spojenému s krátkodobým obchodovaním.

Dôvody na oddelenie Banking Book a Trading Book

Oddelenie týchto dvoch kníh umožňuje bankám efektívnejšie riadenie rizík. V Banking Book sú aktíva stabilnejšie a menej podliehajú výkyvom na trhu, čo poskytuje bankám určitú istotu ohľadom výnosov. Na druhej strane, Trading Book je dynamickejší a prináša potenciálne vyššie výnosy, ale aj vyššie riziko.

Banky musia viesť presné záznamy o tom, ktoré aktíva sú zahrnuté v Banking Book a ktoré v Trading Book. Tieto záznamy sú dôležité nielen pre vnútorné účely riadenia rizík, ale aj pre dodržiavanie regulačných požiadaviek.

Výzvy a riziká spojené s Banking Book a Trading Book

Banking Book môže byť vystavený rizikám, ako sú kreditné riziko (riziko, že dlžníci nesplnia svoje záväzky) a úrokové riziko (zmena úrokových sadzieb, ktorá ovplyvňuje hodnotu aktív). Hoci sú tieto riziká menšie ako pri Trading Book, stále môžu mať výrazný vplyv na finančné zdravie banky.

Trading Book prináša vysoké trhové riziko, najmä kvôli volatilite cien aktív. Banky musia denne hodnotiť svoje pozície a zabezpečiť, že ich riziká sú v súlade s regulačnými limitmi. Trhové riziká v Trading Book môžu byť tiež zmierňované prostredníctvom hedgingu, čo je stratégia na minimalizáciu potenciálnych strát.

Prípadová štúdia

V roku 2008 sa mnohé banky dostali do problémov práve kvôli nesprávnemu riadeniu aktív v Trading Book. Napríklad, niektoré banky mali v Trading Book veľké množstvo toxických aktív (napríklad cenné papiere kryté hypotékami), ktoré prudko klesli na hodnote, čo spôsobilo obrovské straty. Tieto udalosti viedli k sprísneniu regulačných opatrení vrátane Basel III.

Budúcnosť Banking Book a Trading Book

V dnešnom dynamickom finančnom svete banky neustále prehodnocujú svoje stratégie v rámci Banking Book a Trading Book. Digitálna transformácia, zvyšujúca sa konkurencia zo strany fintech spoločností a nové regulačné opatrenia tlačia banky, aby zefektívnili svoje obchodné a riadiace procesy.

Napriek týmto výzvam sa Banking Book a Trading Book naďalej budú vyvíjať ako kritické nástroje pre banky pri riadení rizík a dosahovaní ziskov. Úspešné oddelenie a riadenie týchto kníh je kľúčové pre dlhodobý úspech každej finančnej inštitúcie.